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Trésorerie, compte de résultat et seuil de rentabilité : la différence, avec un exemple chiffré
Un business plan répond à trois questions distinctes : le projet gagne-t-il de l'argent (compte de résultat), en a-t-il toujours assez pour payer ses factures (trésorerie), et à partir de quand couvre-t-il ses coûts (seuil de rentabilité). Les trois ne se confondent pas.
Hypothèses illustratives de l'auteur, non issues d'une étude de marché ni d'un client réel. Elles servent à montrer la méthode de calcul de l'outil ; remplacez-les par les vôtres. Simplifications du moteur : amortissement linéaire sur 60 mois, impôt calculé chaque fin d'année sur le résultat avant impôt, impôt minimum forfaitaire et régimes spéciaux non modélisés. Calculs au 4 octobre 2026.
Exemple de prévisionnel pour un projet africain
En bref : dans l'exemple d'un atelier agroalimentaire au Sénégal (FCFA), le seuil de rentabilité est de 163 caisses par mois, la trésorerie la plus basse sur 36 mois est de -4 122 672 FCFA et le résultat net de l'année 1 de 15 360 639 FCFA. Mis à jour le 9 novembre 2026. Source : calculs de l'outil Africa Business Plan sur les hypothèses illustratives de l'auteur indiquées ci-dessus ; aucune donnée de marché ni client réel.
Le compte de résultat : le projet est-il rentable ?
Chiffre d'affaires − coûts variables = marge brute ; marge brute − charges fixes = excédent d'exploitation (EBE) ; EBE − amortissements − intérêts = résultat avant impôt ; moins l'impôt sur les sociétés = résultat net. Dans l'exemple, au mois 1 : 400 caisses × 16 400 FCFA = 6 560 000 FCFA de chiffre d'affaires, 3 600 000 FCFA de coûts variables, soit une marge brute de 2 960 000 FCFA ; après 1 200 000 FCFA de charges fixes, l'EBE du mois est de 1 760 000 FCFA.
La trésorerie : l'argent est-il disponible ?
La trésorerie diffère du résultat car elle compte les encaissements et décaissements réels : les investissements de départ, le besoin en fonds de roulement (stock et crédit client avancés avant d'être payé), et le remboursement du capital de l'emprunt, qui n'est pas une charge du compte de résultat. Un projet bénéficiaire peut donc manquer de trésorerie en croissance rapide. Dans l'exemple, la trésorerie la plus basse sur 36 mois est de -4 122 672 FCFA, et le résultat net de l'année 1 de 15 360 639 FCFA.
| Année 1 | Année 2 | Année 3 | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 93 099 714 FCFA | 132 737 931 FCFA | 189 252 550 FCFA |
| Marge brute (CA − coûts variables) | 42 008 408 FCFA | 59 893 944 FCFA | 85 394 443 FCFA |
| Charges fixes | 14 400 000 FCFA | 14 400 000 FCFA | 14 400 000 FCFA |
| Excédent d'exploitation (EBE) | 27 608 408 FCFA | 45 493 944 FCFA | 70 994 443 FCFA |
| Résultat avant impôt | 21 943 770 FCFA | 40 144 223 FCFA | 65 992 615 FCFA |
| Impôt sur les sociétés | 6 583 131 FCFA | 12 043 267 FCFA | 19 797 784 FCFA |
| Résultat net | 15 360 639 FCFA | 28 100 956 FCFA | 46 194 830 FCFA |
| Trésorerie en fin d'année | 9 072 640 FCFA | 34 785 102 FCFA | 76 597 488 FCFA |
Le seuil de rentabilité : à partir de quand couvre-t-on ses coûts ?
Seuil en volume = charges fixes ÷ (prix − coût variable unitaire). Dans l'exemple : 1 200 000 FCFA ÷ (16 400 FCFA − 9 000 FCFA) = 163 caisses par mois, soit 2 659 459 FCFA de chiffre d'affaires mensuel. Si le prix est inférieur ou égal au coût variable, il n'existe pas de seuil : chaque vente creuse la perte.
Limites
Ces calculs reposent sur vos hypothèses de prix et de volumes, que rien ne garantit : les erreurs courantes sont des ventes surestimées, des délais de paiement clients sous-estimés et l'oubli des charges de démarrage. L'outil ne remplace ni un expert-comptable ni les règles fiscales locales (régimes simplifiés, impôt minimum).
Calculer avec vos chiffres
Tester le simulateur gratuitement · exemple complet : atelier agroalimentaire au Sénégal.